Prodej české nadnárodní antivirové společnosti Avast zahajuje na poli obchodování vstup do nové éry postkomunistických dějin. V těch největších transakcích totiž přestává hrát roli stát a odehrávají se mezi investory navzájem. Tak alespoň analytici hodnotí spojení Avastu s s americkou kybernetickou firmou NortonLifeLock. Ta za fúzi hodlá zaplatit až 8,6 miliardy dolarů (tedy téměř 180 miliard korun). Lze tak hovořit o dosud nejvyšší transakci za českou formu. Společnost ponese také nové jméno, jaká bude, ale zatím nebylo prozrazeno.

Generální ředitel společnosti Ondřej Vlček zdůraznil, že se jedná o fúzi, nikoliv o akvizici jedné z firem. Po spojení podle něj půjde o jednu z dvaceti největších softwarových společností na světě. K dokončení by ale mělo dojít nejdříve až za deset měsíců.

Společnost NortonLifeLock vyniká v oblasti ochrany proti krádeži identity, zatímco Avast je jedničkou v ochraně soukromí uživatelů. Vlček proto vidí ve spojení velké výhody. „Vznikne světový lídr v oblasti kybernetické bezpečnosti zaměřený na koncové uživatele, který v sobě spojí sílu Avastu v ochraně soukromí a NortonLifeLocku v ochraně identity,“ uvedl Vlček.

Co se týče téměř 180miliardové částky, této hodnoty zřejmě vlasní transakce Avastu nedosáhne. Jedná se totiž spíše o hodnotu celé formy. „V tomto smyslu lze snad hovořit o nejvyšší transakci za českou firmu, ne nutně však za „nejhodnotnější transakci“. Když se například prodával Český telecom v roce 2005, bylo to skrze 51,1 procenta akcií za tehdejších 82,6 mld. korun. To je 115 miliard dnešních korun, a tedy srovnatelná tržní hodnota prodávané české firmy by dnes byla 225 miliard korun, tedy o čtvrtinu vyšší u Avastu. Ale vlastní objem přejímané hodnoty bude u Avastu podle všeho nejvyšší v novodobých dějinách,“ vyjádřil se pro Echo24 k transakci hlavní analytik společnosti Natland Petr Bartoň.

Podle Bartoně by mohl rekord překonat jen prodej polostátní společnosti ČEZ, kde jeho 70procentní podíl má aktuální tržní hodnotu zhruba 222 miliard. „Prodejem Avastu vstupujeme do nové éry postkomunistických dějin. Ty největší transakce přestávají být mezi státem a investory, ale mezi investory navzájem. A to je určitě důležitý krok, nové hodnoty vytvářejí vždy soukromí investoři, jen občas nějaké znárodnění vloží tyto hodnoty do rukou státu,“ uvedl Bartoň.

Prodej Avastu do zahraničních rukou pak podle Bartoně dává v této chvíli smysl. „Avast se již dávno pohybuje na trhu, kde není rozdíl mezi zahraničníma a českýma rukama. U veřejně obchodovaných firem je velice těžké určit národnost rukou vlastníka. Původní dva čeští investoři Avastu dnes vlastní dohromady kolem 35 procent firmy. Kupující NortonLifeLock je sama veřejně obchodovatelnou firmou, v níž největší podíl (10,5 procenta) má fond Vanguard Group Inc., jejímž vlastníkem jsou investoři do fondu. Všude bude spousta českých investorů, někteří přímo, jiní nepřímo, třeba skrze nějaký český fond,“ tvrdí Bartoň.

Avast je totiž příkladem toho, kdy dojde k vytvoření globálního produktu. „Vytvořil nikoli českou verzi globálního produktu, ale globální produkt z Česka. Takových firem je pochopitelně méně, ale o to významnější jsou však pro světové investory. Ti pak často platí i vyšší prémii nad rámec aktuální tržní hodnoty,“ dodal analytik.

Před dokončením spojení se musí uskutečnit valné hromady obou společností. „Také ta transakce musí projít přes všechna regulatorní schvalování, a to v celé řadě zemí, kde ty společnosti působí. Z toho důvodu očekáváme samotné uzavření transakce až někdy v polovině příštího roku, do té doby budou obě firmy působit samostatně,“ řekl Vlček. Členové vedení Avastu Vlček a Pavel Baudiš se podle něj stanou členy představenstva nové firmy, která po spojení vznikne. Generálním ředitelem bude generální ředitel NortonLifeLock Vincent Pilette.

Vlček potvrdil, že nová společnost bude mít sídlo v Praze a v Tempe v americké Arizoně. Služby se chystá nabízet více než půl miliardě uživatelů. „Díky této fúzi také dojde k úsporám v hrubých nákladech, které jsme vyčíslili přibližně na 280 milionů dolarů (asi šest miliard korun) a dalším potenciálním synergiím na straně příjmů z příležitosti pro vstup na další trh,“ uvedl Vlček. „Hodláme je částečně využít na financování nových investičních projektů ve výši 80 až 100 milionů dolarů (1,7 až 2,2 miliardy korun), zejména v oblasti výzkumu a vývoje, inovací a dalšího byznysového růstu,“ řekl Vlček. Aktuální značky produktů Norton a Avast podle něj existovat nepřestanou.

Současní akcionáři Avastu budou vlastnit 14 až 26 procent nové firmy, řekl Vlček. Podílníci obou firem dostanou možnost vybrat si mezi dvěma variantami sloučení. První počítá s tím, že obdrží 90 procent jejich podílu vyplacených v hotovosti a zbylých deset procent v podobě akcií nové spojené firmy. Držitelé akcií Avastu dostanou 7,61 dolaru (165 Kč) za akcii. Druhá varianta, kterou upřednostňuje vedení Avastu, počítá s vyplacením hotovosti za 31 procent dosavadního podílu při ceně 2,37 dolaru (51,4 Kč) na akcii. Za zbylý podíl získají vlastníci akcie nového podniku.

Avast, za jehož vznikem stojí čeští výzkumníci Pavel Baudiš a Eduard Kučera, působí na trhu od roku 1988 a jeho akcie se obchodují na pražské a londýnské burze. Je jedním z průkopníků v oboru počítačového zabezpečení. Dodává bezpečnostní programy pro počítače a mobilní zařízení. Jeho produkty využívá přes 435 milionů uživatelů po celém světě, z velké části bezplatně. Firma o sobě uvádí, že zaměstnává více než 1700 lidí a že každý měsíc zablokuje 1,5 miliardy počítačových útoků. Zakladatelé Avastu ve firmě drží zhruba 35procentní podíl.